备受瞩目的Arm将IPO发行价设为每股51美元。按此发行价计算，Arm完全摊薄后的市值超过540亿美元（包括已发行的限制性股票单位）。该公司在一份新闻稿中表示，股票将于周四开始交易，代码为“ARM”。
此次IPO将筹集约49亿美元，软银已发行该公司9.4%的股票。IPO后，这家日本集团仍将控制Arm约90%的股份。Arm的大型科技客户，包括苹果、谷歌、英伟达、三星、英特尔和台积电，均表示将按IPO价格购买价值7.35亿美元的股票。
超额认购、估值偏高
由于需求旺盛，Arm股票被超额认购12倍以上。承销此次IPO的银行已于周二停止接受订单，比原计划提前了一天。高盛、摩根大通和美国银行证券均是承销的28家银行之一。
Arm在招股说明书中表示，截至3月份的财年营收较去年下滑不到1%至26.8亿美元。2023财年净利润下降22%至5.24亿美元。
与市场上除英伟达以外的任何公司相比，Arm作为芯片概念股的估值都非常高。根据最新财年的表现，Arm的市盈率约为104倍。英伟达的市盈率是108倍，但这是在人工智能芯片的推动下，预测本季度收入增长170%的结果。Invesco PHLX半导体ETF旨在衡量美国30家最大芯片公司的业绩，其市盈率约为25倍。
Arm在向投资者发表的演讲中表示，该公司除了智能手机之外还有发展空间，希望为数据中心和人工智能应用设计更多芯片，预计到2025年芯片设计的总市场价值将达到约2500亿美元。
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科技股IPO晴雨表
Arm上市被视为科技股IPO的晴雨表而受到密切关注，在今年交易稀缺之后，高需求帮助打开了美国科技股上市的窗口。这是自电动卡车制造商Rivian于2021年亮相以来最大规模的IPO，当时该公司筹集了约120亿美元资金。过去18个月，由于经济不确定性和利率上升，科技股估值已从疫情时期的高点大幅下跌。
周一，总部位于旧金山的电子商务公司Instacart宣布了IPO的定价范围，融资额最高可达6.16亿美元。在完全稀释的基础上，此次上市将使该集团的估值高达93亿美元，不到两年前私人估值的四分之一。
营销自动化公司Klaviyo也在周一宣布了IPO定价区间。该公司表示将以每股25至27美元的价格出售1,920万股股票。这将使该公司的估值高达63亿美元，而风投此前对它的估值为95亿美元。
